Qu'est-ce que les actifs du monde réel (RWA) et DePIN ?

IoTeX Team

07 Nov 2023 • 10 min read

Qu'est-ce que RWA ?

L'industrie de la crypto aime attribuer des acronymes astucieux aux choses et attendre lentement que ces acronymes s'imposent, d'abord dans l'univers crypto puis dans le zeitgeist plus large et non crypto. "RWA" ou actifs du monde réel est un parfait exemple d'un acronyme qui commence à atteindre ce second niveau de conscience et de perception. En d'autres termes, le moment des RWA est venu. Et chez IoTeX, nous croyons (comme Victor Hugo) qu'il n'y a pas de force sur Terre plus puissante qu'une idée dont le temps est venu.

En son cœur, "actifs du monde réel" signifie simplement la tokenisation d'un actif sur une blockchain. Cela se fait généralement en émettant un token fongible ou non fongible qui représente l'actif sous-jacent et qui y est lié d'une manière ou d'une autre (généralement via des identifiants de dispositifs uniques intégrés lors du processus de fabrication ou par des contrats légaux). Ensuite, nous allons plonger dans le paysage de l'industrie des actifs du monde réel tel qu'il se présente aujourd'hui.

Le paysage de l'industrie des actifs du monde réel

Pour ne pas gaspiller un bon travail, je vais m'appuyer sur les épaules de géants et référencer "Un Guide Surréaliste sur les Actifs du Monde Réel" par Teej Ragsdale, Jack Chong et Mukund Venkatakrishnan. La carte de l'industrie ci-dessous englobe la plupart du secteur RWA tel qu'il se présente actuellement. Les cercles orange représentent les acteurs d'infrastructure, les cercles verts font référence aux spécialistes des actifs.

Une autre façon de segmenter largement l'industrie RWA est de grouper les actifs tokenisés en catégories tangibles et intangibles. Les actifs tangibles sont ceux composés de matière physique, comme une voiture, de l'art fin ou des propriétés immobilières, et sont souvent des actifs relativement illiquides. Les actifs intangibles sont ceux qui ne sont pas constitués de matière physique, comme les obligations d'État américaines, un brevet ou des titres détenus par des institutions financières.

Tout au long du reste de ce blog, nous nous concentrerons principalement sur les actifs tangibles sur chaîne car ils sont les plus pertinents pour la construction de réseaux d'infrastructure physique décentralisés (DePINs). Mais avant de discuter des DePINs et de leur relation avec les actifs du monde réel, explorons pourquoi vous devriez même vous soucier des actifs du monde réel en premier lieu.

Pourquoi devriez-vous vous soucier des actifs du monde réel ?

La tokenisation des actifs du monde réel permet :

Une liquidité accrue des actifs
Les actifs du monde réel peuvent être achetés, vendus et échangés 24/7/365, contrairement à une grande partie du monde de la finance traditionnelle
Les RWA permettent une propriété fractionnée, ou la capacité à diviser leur propriété en plusieurs parts. À coefficient égal, cela améliore la probabilité qu'un actif puisse recevoir un financement par emprunt
Des coûts réduits
L'utilisation de blockchains publiques et sans permission permet d'éliminer les intermédiaires, les intermédiaires (géants de la finance traditionnelle) et leurs tarifs de prise
À coefficient égal, plus il y a d'intermédiaires qui peuvent être éliminés d'une transaction, moins elle coûtera cher pour toutes les parties impliquées
Une transparence et une confiance accrues
En utilisant des blockchains comme des registres publics et immuables, les transactions d'actifs gagnent en transparence
Cette transparence accrue signifie que les parties transactionnelles peuvent établir la confiance plus facilement que dans les marchés traditionnels avec des actifs traditionnels

La tokenisation des actifs du monde réel augmente la composabilité de l'actif, ou sa capacité à être facilement utilisé pour une variété de cas d'utilisation importants comme le prêt/emprunt, la propriété et l'identité, et l'accès par niveau. Maintenant que nous avons exploré les avantages de la tokenisation des actifs du monde réel, abordons brièvement les réseaux d'infrastructure physique décentralisés par eux-mêmes avant de discuter de la manière dont les RWA jouent un rôle dans les DePINs aujourd'hui.

Qu'est-ce que DePIN ?

DePIN signifie Réseau d'Infrastructure Physique Décentralisé. C'est une nouvelle façon de construire et de maintenir l'infrastructure dans le monde physique, en utilisant des incitations par token et des droits de gouvernance pour motiver les contributeurs à construire un réseau de manière décentralisée.

Pour un guide approfondi sur DePIN, consultez notre blog récemment publié ici.

Pourquoi DePIN est-il important ?

Les DePIN apportent de l'innovation à de grands marchés archaïques et oligopolistiques comme les télécommunications et l'énergie. Ils utilisent la technologie blockchain pour agréger et coordonner l'offre latente pour un service ou un bien.

En faisant cela, ils augmentent le nombre de "fournisseurs" sur un marché, permettant ainsi une innovation et une concurrence accrues. Cela réduit les coûts pour les consommateurs finaux et crée de nouveaux cas d'utilisation grâce à la collecte de plus de données, de meilleure qualité.

Comme vous pouvez le voir sur l'image ci-dessous, la satisfaction des clients pour de nombreux oligarques centralisés (comme les télécoms) est incroyablement basse. DePIN devrait aider à résoudre ce problème en supprimant le pouvoir qu'ont les oligarques sur leurs clients.

Le paysage industriel DePIN

Maintenant, pour faire référence à notre propre travail en tant que vétérans de l'industrie DePIN, l'image ci-dessous expose le secteur DePIN en pleine croissance à travers de larges catégories comme les projets basés sur des serveurs, les infrastructures (y compris IoTeX et notre W3bstream middleware), les projets basés sur des capteurs, et l'espace sans fil.

Comment les actifs du monde réel facilitent DePIN ?

Étant donné que le principe de DePIN est de construire des réseaux d'actifs physiques de manière décentralisée pour la fourniture d'un service ou d'un bien (comme la connectivité sans fil ou le transfert d'énergie), les actifs du monde réel et leurs représentations en chaîne sont des éléments constitutifs critiques de tout DePIN.

Les dispositifs dans un réseau DePIN peuvent être représentés en chaîne en tant que NFTs et les données pertinentes concernant leur localisation physique, leur type de dispositif, leur temps de fonctionnement, etc., peuvent être attribuées à chaque dispositif. Les données générées par les dispositifs sont spécifiques au DePIN mais peuvent inclure des choses comme le kilométrage parcouru par une voiture (DIMO), le nombre de places de stationnement disponibles dans un parking (Natix), ou les gigaoctets de données cellulaires utilisés (Helium). Ces données peuvent également être attribuées à l'AWA via son jumeau numérique en chaîne.

Si et quand ces flux de données sont utilisés ou monétisés, ces actions peuvent être enregistrées sur la blockchain et les dispositifs associés et leurs propriétaires peuvent être compensés en chaîne. Cette fonctionnalité crée la boucle de rétroaction DePIN, qui permet à l'activité du monde réel d'influencer l'activité en chaîne, et vice versa.

Comment les actifs du monde réel sont intégrants à la boucle de retour DePIN

L'activité économique facilitée par un DePIN se traduit par une boucle de rétroaction qui engendre le flux de données suivant. Les DePIN doivent :

Collecter des données à partir de leurs dispositifs en réseau
Diffuser ces données sur Internet et procéder à un calcul (en appliquant une logique commerciale, des règles tokenomiques, etc.)
Générer des preuves prêtes à être bloquées par des contrats intelligents à partir de ces calculs et les sortir vers des blockchains pour déclencher des choses comme la distribution d'incitations en tokens, les minting de NFTs, etc.
Permettre à des données en chaîne relatives à la réputation des contributeurs, à la contribution des contributeurs, et à l'activité économique d'être vues par (et donc d'affecter) le "monde réel".

Comme vous pouvez le voir ci-dessus, la tokenisation des actifs du monde réel est intégrale à chaque étape de la boucle de retour ci-dessus. À l'étape 1, les dispositifs en réseau ont besoin d'identités en chaîne pour attribuer des données. À l'étape 2, ces identités en chaîne doivent pouvoir être impliquées dans des calculs effectués sur les données qu'elles fournissent. À l'étape 3, elles doivent être liées à une variété de contrats intelligents sur les blockchains pour garantir leur participation à l'économie de tokens pour leur DePIN. Et à l'étape 4, elles doivent être capables de recevoir des retours des contrats intelligents associés à leur DePIN afin de modifier ensuite leur comportement ou activité dans le monde réel. En permettant cette boucle de rétroaction, les actifs du monde réel permettent aux DePIN de créer des économies de tokens fonctionnelles.

Les DePIN créent des économies de token bidirectionnelles à partir d'actifs du monde réel

Les DePIN poussent l'espace RWA au-delà de son actuel focus sur des actifs intangibles et hautement liquides (comme les Trésors américains) vers des actifs tangibles et moins liquides qui peuvent bénéficier encore plus de leur représentation en chaîne. Les DePIN sont la prochaine évolution des RWA car ils créent des réseaux physiques d'appareils du monde réel, tirent parti des avantages de leur représentation en chaîne, et forment des économies de token entières autour d'eux.

Ces économies de jetons sont, bien sûr, bilatérales. Du côté de l'offre d'un DePIN, les contributeurs utilisent du matériel (comme des téléphones mobiles, des radios cellulaires, ou même des caméras capables de cartographie) pour contribuer d'une certaine manière à un réseau (étiquetage des points d'accès Wi-Fi publics, fourniture de connectivité cellulaire, contribution à une vue de type Google Maps de la rue). Ces contributeurs le font parce qu'ils sont récompensés par des incitations en jetons et un certain niveau de droits de gouvernance sur le réseau qu'ils aident à construire.

Du côté de la demande d'un DePIN, les utilisateurs paient pour les services fournis par le DePIN soit avec le jeton natif du projet, soit plus fréquemment, en fiat qui est ensuite utilisé pour acheter et brûler le jeton natif du projet afin que la valeur économique échangée dans la transaction s'accumule au projet et donc à ses contributeurs et détenteurs de jetons.

Pour illustrer cela en détail, nous utiliserons un point d'accès Wi-Fi Helium comme un exemple d'actif réel au sein d'un réseau DePIN plus large.

RWAs x DePIN en action

Représenter des actifs réels dans un DePIN sur la chaîne fournit au réseau les avantages de la tokenisation mentionnés dans l'introduction ci-dessus. Je vais utiliser le nouveau point d'accès Wi-Fi de Helium comme exemple ici. Mais avant de plonger dans cet exemple, permettez-moi de donner un peu de contexte.

Helium est un projet DePIN axé sur le développement de la connectivité sans fil de manière décentralisée. Ils ont commencé par construire un réseau pour les appareils IoT (Internet des objets), puis ont ajouté un réseau cellulaire, et entrent maintenant dans l'espace Wi-Fi. Ils sont l'un des plus grands et des plus anciens projets dans l'industrie DePIN et furent les premiers à populariser l'utilisation d'incitations en jetons pour construire un réseau physique à partir de zéro.

Helium Mobile est le transporteur de cryptomonnaie orienté consommateurs de Helium. Par transporteur de cryptomonnaie, nous entendons qu'ils utilisent le même modèle incitatif basé sur des jetons pour motiver les contributeurs à acheter et installer des radios cellulaires Helium, créant une couverture cellulaire pour votre téléphone en utilisant la bande CBRS non protégée et la technologie eSIM. Mais étant donné qu'il leur faudra des années pour atteindre le niveau d'échelle que AT&T ou Verizon ont, ils ont établi un partenariat avec T-Mobile afin que les abonnés de Helium Mobile puissent utiliser le réseau T-Mobile lorsqu'ils ne sont pas à portée d'une radio cellulaire Helium Mobile déployée par un contributeur. Leur plan cellulaire initial coûte seulement 5 $ par mois et comprend des appels, des SMS et des données illimités.

Maintenant revenons à notre exemple. L'appareil en question ici est à peu près de la taille d'une boîte de mouchoirs, coûte 250 $ et fournit une couverture Wi-Fi à l'intérieur pour les abonnés de Helium Mobile. Il gagne des jetons en étant en ligne et lorsqu'il est utilisé pour fournir une connectivité Internet. Voici comment la tokenisation de cet actif réel profite à Helium, au DePIN (notez que certains exemples sont illustratifs, mais tous sont actuellement possibles).

Imaginons qu'il y ait un groupe d'investisseurs qui souhaitent financer collectivement l'achat et le déploiement d'un point d'accès Wi-Fi Helium Mobile. Parce que l'appareil est représenté sur la chaîne via un NFT, il peut être acheté ou vendu à tout moment, sans autorisation, avec l'appareil physique étant expédié séparément (l'un est inutile sans l'autre). Le NFT est lié à l'appareil physique via une clé privée intégrée dans l'appareil lui-même lors de la fabrication. Les récompenses de jetons s'accumulent sur le NFT de l'appareil lui-même et sont échangeables par le(s) portefeuille(s) qui possède(nt) le NFT.

Étant donné qu'il y a plusieurs propriétaires ici, le NFT peut être fractionné, permettant à plusieurs investisseurs de financer l'achat et le déploiement de l'appareil, puis de recevoir tous des récompenses de jetons égales à leur contribution proportionnelle au déploiement de l'appareil. En utilisant un simple portefeuille multi-signatures, les investisseurs pourraient éliminer le besoin d'un service d'entiercement et réduire tous les frais juridiques connexes compte tenu de la nature sans confiance et sans autorisation de la technologie blockchain qu'ils utilisent. Et enfin, les investisseurs n'ont même pas nécessairement besoin de se connaître ou de se faire entièrement confiance grâce à l'utilisation des blockchains comme un grand livre transparent et immuable pour toute l'activité sur la chaîne liée à l'appareil (y compris sa propriété, son temps de fonctionnement, sa localisation, son utilisation, ses gains, etc.). Bien que cela ait été un exemple hypothétique intéressant d'RWAs et DePINs en action, IoTeX travaille actuellement avec des projets dans les deux secteurs, aujourd'hui !

Le travail d'IoTeX avec des actifs réels

IoTeX est le fournisseur d'infrastructure blockchain de référence pour toute entreprise cherchant à représenter des dispositifs physiques et leurs données (et à faire quelque chose avec ces données) sur la chaîne.

À titre d'exemple de notre implication actuelle avec des entreprises et des cas d'utilisation d'actifs réels, nous travaillons récemment avec Western Engineering, une entreprise de matériel et de logiciels basée en Italie qui se concentre sur l'énergie et les microgrids. En Italie, il y a un soutien du gouvernement pour la création de CERs. Les CERs sont des communautés d'énergie renouvelable, ou microgrids, où des voisins d'une ville ou d'un village capables de produire de l'énergie (principalement via des panneaux solaires) peuvent se regrouper et partager cette énergie entre eux, réduisant les pertes d'énergie dues aux transmissions de longue distance et améliorant l'efficacité énergétique. En Italie, il y a une entreprise d'État appelée GSE qui suit les échanges d'énergie au sein et entre les CERs et le réseau, puis règle financièrement ces échanges d'énergie une fois par mois.

L'Ingénierie Western dispose actuellement de 50 000 onduleurs intelligents dans le monde entier capables de mesurer la production et la consommation d'énergie au sein d'un foyer. Leur portail Westernchain permet la création et la gestion facile des CER en Italie (et, espérons-le, un jour dans d'autres pays également). Il comprend des tableaux de bord pour la génération et la consommation d'énergie et enregistre ces informations de manière immuable sur la blockchain IoTeX Layer 1.

Nous travaillons avec l'Ingénierie Western pour développer l'ensemble de la partie blockchain de leur portail Westernchain, améliorant de manière significative leur produit et apportant la puissance de la technologie blockchain et des actifs numériques au travail de l'Ingénierie Western avec des actifs du monde réel. Pour aller plus loin, lisez la suite pour en savoir plus sur notre travail avec le secteur DePIN et les projets les plus passionnants qui s'y trouvent.

Le travail d'IoTeX avec les DePIN

IoTeX est un partenaire fier de pionniers DePIN comme DIMO, XNET, Geodnet, et bien d'autres. Nous favorisons l'innovation DePIN et assistons des bâtisseurs ambitieux en fournissant :

Infrastructure décentralisée :

IoTeX W3bstream est un middleware décentralisé et agnostique de la chaîne qui connecte les données du monde réel provenant des appareils aux contrats intelligents sur les blockchains
IoTeX L1 est une blockchain compatible EVM, dPoS, construite spécifiquement pour les appareils du monde réel et leurs données

Outils pour développeurs :

Soutien à la mise sur le marché :

IoTeX construit à la pointe de l'intersection entre le monde réel et les blockchains depuis 2017. Alors que la terminologie et le jargon qui entourent cette intersection ont pu changer, notre concentration sur la connexion des appareils et de leurs données aux contrats intelligents sur les blockchains n'a jamais failli.

L'émergence récente des réseaux d'infrastructure physique décentralisée représente un changement de paradigme dans la façon dont les humains conçoivent la construction d'infrastructures et nous sommes incroyablement enthousiasmés par l'innovation que nous observons à la fois dans le secteur des actifs du monde réel et dans le secteur DePIN ! Nous sommes fiers d'être le principal fournisseur d'infrastructure DePIN alors que des réseaux d'infrastructure physique décentralisée utilisent les éléments constitutifs d'actifs du monde réel sur la chaîne pour construire un avenir meilleur et décentralisé.