Quels sont les Actifs du Monde Réel (RWA) et DePIN ?

IoTeX Team

07 Nov 2023 • 10 min read

Qu'est-ce que RWA ?

L'industrie de la crypto adore attribuer des acronymes astucieux aux choses, puis attendre lentement que ces acronymes s'installent, d'abord dans "l'espace" crypto, puis dans le zeitgeist plus large et non crypto. "RWA" ou actifs du monde réel est un parfait exemple d'un acronyme qui commence à atteindre ce second niveau de conscience et de perception. En d'autres termes, le moment des RWA est venu. Et chez IoTeX, nous croyons (comme Victor Hugo) qu'il n'y a pas de force sur terre plus puissante qu'une idée dont le moment est venu.

Au cœur, "les actifs du monde réel" signifie simplement la tokenisation d'un actif sur une blockchain. Cela est généralement réalisé en émettant un jeton fongible ou non fongible qui représente l'actif sous-jacent et y est lié d'une manière ou d'une autre (généralement via des identifiants d'appareils uniques intégrés lors du processus de fabrication ou avec des contrats légaux). Ensuite, nous allons plonger dans le paysage de l'industrie des actifs du monde réel tel qu'il se présente aujourd'hui.

Le paysage de l'industrie des actifs du monde réel

Pour ne pas perdre un bon travail, je vais me tenir sur les épaules de géants ici et faire référence à "Un Préambule irréel sur les actifs du monde réel" par Teej Ragsdale, Jack Chong et Mukund Venkatakrishnan. La carte de l'industrie ci-dessous englobe la plupart du secteur RWA tel qu'il est actuellement. Les cercles orange représentent les acteurs d'infrastructure, les cercles verts font référence aux spécialistes des actifs.

Une autre façon de segmenter largement l'industrie RWA est de regrouper les actifs tokenisés en groupes tangibles et intangibles. Les actifs tangibles sont ceux composés de matière physique, comme une voiture, des œuvres d'art ou des propriétés immobilières, et sont souvent des actifs relativement illiquides. Les actifs intangibles sont ceux qui ne sont pas faits de matière physique, comme les obligations du gouvernement américain, un brevet ou des titres détenus par des institutions financières.

Tout au long du reste de ce blog, nous nous concentrerons principalement sur les actifs tangibles sur chaîne car ils sont les plus pertinents pour la construction de réseaux d'infrastructure physique décentralisés (DePINs). Mais avant de discuter des DePINs et de leur relation avec les actifs du monde réel, explorons pourquoi vous devriez même vous soucier des actifs du monde réel en premier lieu.

Pourquoi devriez-vous vous soucier des actifs du monde réel ?

La tokenisation des actifs du monde réel permet :

Augmentation de la liquidité des actifs
Les actifs du monde réel peuvent être achetés, vendus et échangés 24/7/365, contrairement à une grande partie du monde de la finance traditionnelle
Les RWA permettent la propriété fractionnée, ou la possibilité de diviser leur propriété en plusieurs parts. Toutes choses égales par ailleurs, cela améliore la probabilité qu'un actif puisse recevoir un financement par emprunt
Réduction des coûts
L'utilisation de blockchains publiques et sans autorisation permet la suppression des intermédiaires, des agents intermédiaires (géants de la finance traditionnelle) et de leurs taux de commission
Tout autre facteur égal, plus d'intermédiaires peuvent être supprimés d'une transaction, moins cela coûtera pour toutes les parties impliquées
Augmentation de la transparence et de la confiance
En utilisant des blockchains comme des livres de comptes publics et immuables, les transactions d'actifs gagnent en transparence
Cette transparence accrue signifie que les parties transactionnelles peuvent établir la confiance plus facilement que sur les marchés traditionnels avec des actifs traditionnels

La tokenisation des actifs du monde réel augmente la compostabilité de l'actif, ou sa capacité à être facilement mobilisé pour une variété d'usages importants comme le prêt/emprunt, la propriété et l'identité, et l'accès protégé. Maintenant que nous avons exploré les avantages de la tokenisation des actifs du monde réel, couvrons brièvement les réseaux d'infrastructure physique décentralisés à part entière avant de discuter de la manière dont les RWA jouent un rôle dans les DePINs aujourd'hui.

Qu'est-ce que DePIN ?

DePIN signifie Réseau d'infrastructure physique décentralisé. C'est une nouvelle façon de construire et de maintenir des infrastructures dans le monde physique, en utilisant des incitations par jetons et des droits de gouvernance pour motiver les contributeurs à construire un réseau de manière décentralisée depuis le bas.

Pour un guide approfondi sur DePIN, consultez notre blog récemment publié ici.

Pourquoi DePIN est-il important ?

Les DePINs apportent de l'innovation à de grands marchés archaïques et oligopolistiques comme les télécommunications et l'énergie. Ils utilisent la technologie blockchain pour agréger et coordonner l'offre latente pour un service ou un bien.

En agissant ainsi, ils augmentent le nombre de "fournisseurs" sur un marché, permettant ainsi une innovation et une concurrence accrues. Cela réduit les coûts pour les consommateurs finaux et crée de nouveaux cas d'utilisation issus de la collecte de données plus nombreuses et de meilleure qualité.

Comme vous pouvez le voir sur l'image ci-dessous, la satisfaction client pour de nombreuses oligopoles centralisées (comme les télécommunications) est incroyablement basse. DePIN devrait aider à résoudre ce problème en supprimant le pouvoir que les oligopoles exercent sur leurs clients.

Le paysage industriel DePIN

Pour faire référence à notre propre travail en tant que vétérans de l'industrie DePIN, l'image ci-dessous présente le secteur DePIN en plein essor à travers de larges catégories comme les projets basés sur serveur, l'infrastructure (y compris IoTeX et notre W3bstream middleware), les projets basés sur des capteurs, et l'espace sans fil.

Comment les actifs du monde réel activent DePIN ?

Étant donné que le principe de DePIN est de construire des réseaux d'actifs physiques de manière décentralisée pour la fourniture d'un service ou d'un bien (comme la connectivité sans fil ou le transfert d'énergie), les actifs du monde réel et leurs représentations en chaîne sont des éléments de construction critiques de tout DePIN.

Les appareils dans un réseau DePIN peuvent être représentés en chaîne sous forme de NFT et des données pertinentes sur leur emplacement physique, leur type d'appareil, leur temps de disponibilité, etc. peuvent être attribuées à chaque appareil. Les données générées par les appareils sont spécifiques à DePIN mais peuvent inclure des éléments tels que le kilométrage parcouru par une voiture (DIMO), le nombre de places de stationnement libres dans un lot (Natix), ou les gigaoctets de données cellulaires utilisés (Helium). Ces données peuvent également être attribuées au RWA via son jumeau numérique en chaîne.

Si et quand ces flux de données sont utilisés ou monétisés, ces actions peuvent être enregistrées sur la blockchain et les appareils associés et leurs propriétaires peuvent être compensés en chaîne. Cette fonctionnalité crée la boucle de rétroaction DePIN, qui permet à l'activité du monde réel d'influencer l'activité en chaîne, et vice versa.

Comment les actifs du monde réel sont intégralement liés à la boucle de rétroaction DePIN

L'activité économique facilitée par un DePIN aboutit à une boucle de rétroaction qui se traduit par le flux de données suivant. Les DePIN doivent :

Acquérir des données provenant de leurs appareils connectés
Diffuser ces données sur Internet et effectuer des calculs dessus (en appliquant des logiques commerciales, des règles tokenomiques, etc.)
Générer des preuves prêtes pour des smart contracts à partir de ces calculs et les transférer sur des blockchains pour déclencher des choses comme la distribution d'incitations en tokens, la frappe de NFT, etc.
Permettre aux données en chaîne relatives à la réputation des contributeurs, à la contribution des contributeurs et à l'activité économique d'être vues par (et donc d'affecter) le "monde réel".

Comme vous pouvez le voir ci-dessus, la tokenisation des actifs du monde réel est essentielle à chaque étape de la boucle de rétroaction ci-dessus. À l'étape 1, les appareils connectés ont besoin d'identités en chaîne pour attribuer des données. À l'étape 2, ces identités en chaîne doivent pouvoir être impliquées dans des calculs effectués sur les données qu'elles fournissent. À l'étape 3, elles doivent être liées à une variété de smart contracts sur les blockchains pour garantir leur participation à l'économie token pour leur DePIN. Et à l'étape 4, elles doivent être capables de recevoir des retours des smart contracts associés à leur DePIN pour ensuite modifier leur comportement ou leur activité dans le monde réel. En permettant cette boucle de rétroaction, les actifs du monde réel permettent aux DePIN de créer des économies de tokens fonctionnelles.

Les DePIN créent des économies de tokens bidirectionnelles à partir des actifs du monde réel

Les DePIN poussent le secteur RWA au-delà de son actuelle focalisation sur les actifs intangibles hautement liquides (comme les bons du Trésor américain) vers des actifs tangibles moins liquides qui peuvent bénéficier encore plus de leur représentation en chaîne. Les DePIN sont la prochaine évolution des RWA car ils créent des réseaux physiques d'appareils du monde réel, tirent parti des avantages de leur représentation en chaîne, et forment de véritables économies de tokens autour d'eux.

Ces économies de jetons sont, bien sûr, bilatérales. Du côté de l'offre d'un DePIN, les contributeurs utilisent du matériel (tel que des téléphones portables, des radios cellulaires, ou même des caméras capable de cartographie) pour contribuer d'une manière ou d'une autre à un réseau (taguer des points d'accès Wi-Fi publics, fournir une connectivité cellulaire, contribuer à une vue de type Google Maps de la rue). Ces contributeurs le font parce qu'ils sont récompensés par des incitations en jetons et un certain niveau de droits de gouvernance sur le réseau qu'ils aident à construire.

Du côté de la demande d'un DePIN, les utilisateurs paient pour les services fournis par le DePIN soit en utilisant le jeton natif du projet, soit plus fréquemment, en fiat qui est ensuite utilisée pour acheter et brûler le jeton natif du projet afin que la valeur économique échangée dans la transaction soit accumulée au projet et donc à ses contributeurs et détenteurs de jetons.

Pour illustrer cela en détail élaboré, nous utiliserons un point d'accès Wi-Fi Helium comme exemple d'un actif du monde réel au sein d'un réseau DePIN plus large.

RWAs x DePIN en action

Représenter des actifs du monde réel dans un DePIN sur la chaîne offre au réseau les avantages de la tokenisation mentionnés dans l'introduction ci-dessus. Je vais utiliser le nouveau point d'accès Wi-Fi de Helium comme exemple ici. Mais avant de plonger dans cet exemple, permettez-moi de fournir un peu de contexte.

Helium est un projet DePIN axé sur le développement de la connectivité sans fil de manière décentralisée. Ils ont commencé à construire un réseau pour les appareils IoT (Internet des objets), puis ont ajouté un réseau cellulaire, et entrent maintenant dans l'espace Wi-Fi. Ils sont l'un des plus grands et des plus anciens projets de l'industrie DePIN et ont été les premiers à populariser l'utilisation des incitations en jetons pour construire un réseau physique à partir de zéro.

Helium Mobile est l'opérateur de téléphonie mobile orienté vers les consommateurs de Helium. Par opérateur de téléphonie mobile, nous entendons qu'ils utilisent le même modèle incitatif basé sur les jetons pour motiver les contributeurs à acheter et à installer des radios cellulaires Helium, créant ainsi une couverture cellulaire pour votre téléphone en utilisant la bande CBRS non licenciée et la technologie eSIM. Mais étant donné qu'il leur faudra des années pour atteindre le niveau d'échelle qu'AT&T ou Verizon ont, ils se sont associés à T-Mobile afin que les abonnés de Helium Mobile puissent utiliser le réseau T-Mobile lorsqu'ils ne sont pas à portée d'une radio cellulaire Helium Mobile déployée par un contributeur. Leur forfait cellulaire initial coûte seulement 5 $ par mois et inclut des appels, des SMS et des données illimités.

Maintenant, revenons à notre exemple. L'appareil en question ici mesure environ la taille d'une boîte de mouchoirs, coûte 250 $ et fournit une couverture Wi-Fi en intérieur pour les abonnés de Helium Mobile. Il gagne des jetons pour être en ligne et lorsqu'il est utilisé pour fournir une connectivité Internet. Voici comment la tokenisation de cet actif du monde réel profite à Helium, au DePIN (notez que certains exemples sont illustratifs, mais tous sont actuellement possibles).

Imaginons qu'il y ait un groupe d'investisseurs qui souhaitent financer collectivement l'achat et le déploiement d'un point d'accès Wi-Fi Helium Mobile. Parce que l'appareil est représenté sur la chaîne via un NFT, il peut être acheté ou vendu à tout moment, sans autorisation, l'appareil physique étant expédié séparément (l'un est inutile sans l'autre). Le NFT est lié à l'appareil physique via une clé privée se trouvant à l'intérieur de l'appareil lui-même qui est implantée lors de la fabrication. Les récompenses de jetons s'accumulent sur le NFT de l'appareil lui-même et peuvent être échangées par le(s) portefeuille(s) qui possède(nt) le NFT.

Étant donné qu'il y a plusieurs propriétaires ici, le NFT peut être fractionné, permettant à plusieurs investisseurs de financer l'achat et le déploiement de l'appareil puis de recevoir tous des récompenses en jetons égales à leur contribution proportionnelle au déploiement de l'appareil. En utilisant un simple portefeuille multi-signatures, les investisseurs pourraient éliminer le besoin d'un service d'entiercement et réduire tous frais juridiques connexes étant donné la nature sans confiance et sans autorisation de la technologie blockchain qu'ils utilisent. Et enfin, les investisseurs n'ont même pas nécessairement besoin de se connaître ou de se faire totalement confiance étant donné l'utilisation des blockchains comme un registre transparent et immuable pour toute activité sur la chaîne liée à l'appareil (y compris sa propriété, son temps de disponibilité, sa localisation, son utilisation, ses gains, etc.). Bien que cela ait été un exemple hypothétique intéressant d'RWAs et de DePINs en action, IoTeX travaille actuellement avec des projets dans les deux secteurs, aujourd'hui !

Le travail d'IoTeX avec des actifs du monde réel

IoTeX est le fournisseur d'infrastructure blockchain idéal pour toute entreprise cherchant à représenter des appareils physiques et leurs données (et à faire quelque chose avec ces données) sur la chaîne.

Comme exemple de notre implication actuelle avec les entreprises d'actifs du monde réel et les cas d'utilisation, nous avons récemment travaillé avec Western Engineering, une entreprise de matériel et de logiciel basée en Italie et axée sur l'énergie et les microgrids. En Italie, il existe un soutien gouvernemental pour la création de CERs. Les CERs sont des communautés d'énergie renouvelable, ou microgrids, où des voisins dans une ville ou un village ayant la capacité de produire de l'énergie (principalement via des panneaux solaires) peuvent se regrouper et partager cette énergie entre eux, réduisant ainsi les pertes d'énergie dues aux transmissions longue distance et améliorant l'efficacité énergétique. En Italie, il existe une entreprise publique appelée GSE qui suit les échanges d'énergie au sein et entre les CERs et le réseau, puis règle financièrement ces échanges d'énergie une fois par mois.

Western Engineering dispose actuellement de 50 000 onduleurs intelligents dans le monde entier capables de mesurer la production et la consommation d'énergie au sein d'un foyer. Leur portail Westernchain permet la création et la gestion faciles des CER en Italie (et, espérons-le, un jour dans d'autres pays également). Il comprend des tableaux de bord pour la génération et la consommation d'énergie et enregistre ces informations de manière immuable sur la blockchain IoTeX Layer 1.

Nous travaillons avec Western Engineering pour développer l'ensemble de la partie blockchain de leur portail Westernchain, améliorant de manière significative leur produit et apportant la puissance de la technologie blockchain et des actifs numériques au travail de Western Engineering avec des actifs du monde réel. Pour aller un peu plus loin, lisez la suite pour entendre parler de notre travail avec le secteur DePIN et des projets les plus passionnants qui s'y trouvent.

Le travail d'IoTeX avec les DePIN

IoTeX est un fier partenaire des pionniers DePIN tels que DIMO, XNET, Geodnet, et bien d'autres. Nous permettons l'innovation DePIN et assistons les bâtisseurs ambitieux en fournissant :

Infrastructure décentralisée :

IoTeX W3bstream est un middleware décentralisé et agnostique de chaîne qui connecte les données du monde réel provenant des appareils aux contrats intelligents sur les blockchains
IoTeX L1 est une blockchain compatible EVM, dPoS, conçue spécifiquement pour les appareils du monde réel et leurs données

Outils pour développeurs :

Support au go-to-market :

IoTeX construit à l'avant-garde de l'intersection entre le monde réel et les blockchains depuis 2017. Bien que la terminologie et les mots à la mode qui entourent cette intersection aient pu changer, notre objectif de connecter les appareils et leurs données aux contrats intelligents sur les blockchains n'a jamais faibli.

L'émergence récente des réseaux d'infrastructure physique décentralisée représente un changement de paradigme dans la façon dont les humains pensent à la construction d'infrastructures et nous sommes incroyablement enthousiasmés par l'innovation que nous observons dans les secteurs des actifs du monde réel et DePIN ! Nous sommes fiers d'être le principal fournisseur d'infrastructure DePIN, car les réseaux d'infrastructure physique décentralisée utilisent les éléments constitutifs des actifs du monde réel sur la chaîne pour construire un avenir meilleur et décentralisé.